实时收益 · 近 6 小时
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收益构成（相对区间起点的变化）
这条曲线是怎么算的
实时权益 = 已结算净值 + 待结算资金费 + 价差盯市，每 10 秒采样一次。
- 已结算：账本里真正入账的资金费减成本。结算时点才跳一格，是前向验证唯一采信的数字。
- 待结算资金费：本期已过去的时间按交易所当前预测费率线性计提。结算入账那一刻它归零、已结算同步上跳，曲线连续。
- 价差盯市：两所标记价不完全同步造成的对冲误差。回测按日频假设它为 0，实时段如实记录——这是 F 真实的价格风险。G 为“已兑现基差 − 线性计提”。
服务停机的时段没有采样，曲线在那里断开而不是连成直线。
当前持仓 · 策略 F
| 标的 | 方向 | 标记价 币安 / HL | 两所价差 | 当前年化 | 待结算 | 价差盯市 | 累计资金费 |
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“当前年化”按两所此刻的预测费率折算，仅供参考；账本只累计已结算部分。 价差为币安标记价相对 HL 的偏离。
当前持仓 · 策略 G
| 合约 | 锁定年化 | 到期 | 入场基差 | 当前基差 | 已计提 | 盯市调整 |
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买现货 + 空季度合约，持有到交割。收益在入场时锁定为基差，与币价涨跌无关； 账本按天线性计提，盯市调整是实际兑现的基差与线性计提之差，到期归零。
前向验证 · 策略 F
门槛在部署前定好，不因结果调整。不通过时不改参数重试——那是在同一个样本上二次过拟合。
累计净值 · 已结算口径
账本
净盈亏 = 累计资金费 − 累计成本 + 已实现价差。占用资本：F 两条腿各一份保证金， 每腿 0.75x 杠杆（2.67 × 名义额）；G 现货全额 + 期货保证金（1.5 ×）。
运行事件
换仓 dry-run（按真实盘口估算，不发单）
数理证据 · 历史回放
样本 — 天 · 日频收益判读
历史回放是挑选策略所用的样本，不是独立证据。HAC t 是 Newey–West 修正后的 t 值； DSR 按实际试过的 18 组参数做了多重检验打折。面板已剔除 Hyperliquid 已下架标的的 “零费率”僵尸数据。